Uue energiaga liitiumakutööstuse kett helistab väärtuse taastamiseks

Pärast kaheaastast põhjalikku{0}}kohandamist astub liitiumakude tööstus uude arengufaasi. Kuna aku-klassi liitiumkarbonaadi hind ülesvoolus on pidevalt tõusnud, on pakkumise-nõudluse struktuur keskmise voolu materjalide sektoris vaikselt pöördunud ja allavoolu akude tootjad on säilitanud tugeva tellimuste portfelli, on alanud tsükliline taastumine, mis hõlmab kogu „liitiumimaagi – materjalid – akud” ahelat.

Mis on liitiumpatareide tööstuse ahela taastumisvooru peamine tõukejõud? Kuidas saavad kõik ahela lülid sellest strateegilisest võimalusest kinni haarata? Neid küsimusi silmas pidades läksid Securities Daily reporterid hiljuti sügavale tööstuse eesliinidesse, intervjueerisid praktikuid ja jälgisid esilekerkivaid suundumusi, eesmärgiga paljastada liitiumakude tööstuse sisemine loogika ja tulevane trajektoor üleminekul põhja jõudmisest hoogu juurde.

Selged taastumise signaalid

Liitiumpatareitööstuse kett hõlmab ülesvoolu liitiumimaagi kaevandamist ja tooraineid, nagu liitiumkarbonaat, võtmematerjalide, nagu katoodmaterjalide (nt liitiumraudfosfaat), anoodimaterjalide, elektrolüütide ja separaatorite tootmist, aga ka allavoolu lõpprakendusi, sealhulgas toitepatareid, energiasalvestuspatareisid ja olmeelektroonikat.

Alates eelmise aasta detsembrist on tööstusahela kõigi lülide jõukus tõusnud paralleelselt, mis toob kaasa kauaoodatud -soojenemistrendi. Nende hulgas on liitiumheksafluorofosfaat, elektrolüütide põhitooraine, tõusnud selle taastumise "eesrindlikuks", paljude ettevõtete tootmisliinid töötavad täisvõimsusel ja tellimusraamatud on hästi{2}}varustatud. Börsil noteeritud ettevõtted ennustavad, et toodete hinnad jätkavad tõenäoliselt ka 2026. aastal oma tõusutrendi.

Lisaks elektrolüütide segmendile on tõusnud ka katoodmaterjalide, separaatorite ja anoodimaterjalide tooraine hinnad.

"Üldiselt on liitiumpatareide tööstus liikunud -sügava kohanemise perioodist "varajase taastumise – soojenemise ja ülespoole suunatud kasvu" faasi," ütles Hiina keemiliste ja füüsikaliste jõuallikate tööstuse assotsiatsiooni teadur He Zhuoxin intervjuus ajalehele Securities Daily. Ta märkis, et olulised signaalid on järgmised: energiasalvestusturu tellimuste laienemine, mis toob kaasa liitiumaku materjalide hindade ja tootmise ajakava põhjaliku tõusu, kiire varude tühjendamine kogu tööstusahelas, juhtivate ettevõtete paranenud jõudlus ja sektori üldise heaolu tõus. Nõudluse poolel on lisaks uute energiasõidukite ja energiasalvestite turgude püsivale kiirele-kiirele kasvule ka selliste esilekerkivate stsenaariumide esilekerkimine, nagu madal-kõrgusmajandus ja humanoidrobotid, liitiumpatareide tööstusele avanud uued kasvukõverad.

Liitiumaku katoodmaterjalide tootmise põhitoorainena tõi aku{0}}klassi liitiumkarbonaadi hind 2025. aastal märkimisväärse V--kujulise tagasilöögi. 2025. aasta juunis langes selle hind kord alla 60 000 jüaani tonni kohta, seejärel liikus kõikuv tõusukanali. sama aasta novembriks ületas see 100 000 jüaani tonni kohta, kasvades vähem kui kuue kuuga üle 60%. 8. jaanuaril 2026 näitasid Mysteeli andmed, et MMLC-aku{12}}klassi liitiumkarbonaadi päevahind tõusis eelmise päevaga võrreldes 1750 jüaani tonni kohta, kusjuures keskmine hind oli 140 300 jüaani tonni kohta.

Juhtivate ettevõtete optimistlikud ootused on järk-järgult jõudmas üksmeelele. Li Liangbin, Ganfeng Lithiumi esimees, teatas avalikult, et nõudlus aku{1}klassi liitiumkarbonaadi järele kasvab eeldatavasti 30% 2026. aastal, kui pakkumine ja nõudlus on põhimõtteliselt tasakaalus ning hindadel on veel ruumi edasiseks tõusuks; kui nõudluse kasv ületab 30%, võivad hinnad tõusta vahemikku 150 000 jüaani kuni 200 000 jüaani tonni kohta. Tianqi Lithiumi esimees Jiang Anqi ütles samuti avalikult, et taastuvenergia võrguühenduse, kaubanduslike raskeveokite elektrifitseerimise jms nõudluse tõttu ulatub ülemaailmne liitiuminõudlus 2026. aastal 2 miljoni tonnini.

Tööstusharu usub üldiselt, et pärast kohanemisperioodi on liitiumakude tööstus sisenemas uude õitsengutsüklisse. Tootmisvõimsuse ja nõudluse vastavuse aste ning varude seedimine jäävad aga peamisteks muutujateks, mis mõjutavad tööstuse püsivat ja tervet taastumist.

Pikaajalisest-termilisusest saab konsensus

Koos tööstuse taastumisega kaasneb kulude surve, mis on tingitud tõusvatest materjalide hinnast. Selle lahendamiseks otsivad ettevõtted aktiivselt lahendusi. Tehniliste kulude vähendamise osas kontrollivad mõned börsil noteeritud ettevõtted kulusid protsesside optimeerimise, tooraine isetarne{2}}ja muude vahenditega. hinnatõus on muutunud mõne juhtiva ettevõtte otseseks valikuks.

Hiljuti märkis üks akutootja oma tootehindade korrigeerimise teatises sõnaselgelt, et alates 2025. aasta novembrist on liitiumakude põhitooraine hinnad struktuurselt järsult tõusnud ning ettevõte on otsustanud tõsta akutoodete müügihinda praeguste hindade alusel 15%.

Mitmed juhtivad liitiumraudfosfaatkatoodiga materjalide tootjad on samuti esitanud hinnatõusunõuded. Arusaadavalt on liitiumraudfosfaadi tööstuse uutel iga-aastastel hinnaläbirääkimistel saavutatud märkimisväärset edu. Läbirääkimised töötlemistasude üle liitiumraudfosfaadi tootjate ja tootmisahela järgmise etapi suurklientide vahel alles käivad, samas kui teised kliendid on põhimõtteliselt nõustunud uue hindade kohandamise kavaga, mille hinnatõusuvahemik on 1000 jüaani tonni kohta.

Mõne ettevõttega kontrollides leidsid Securities Daily reporterid, et isegi kui seisavad silmitsi toorainehindade tõusust tuleneva märkimisväärse kulusurvega, on juhtivatel ettevõtetel oma tootmisvõimsuse eeliste ja tellimuste reservide tõttu turul endiselt domineeriv positsioon. Praegu tõusevad katoodmaterjalide, nagu liitiumraudfosfaat ja aku{1}}kvaliteediga liitiumkarbonaat, hinnad jätkuvalt, juhtivatel ettevõtetel on täielikud tellimuste graafikud ja kõrge -tootmisvõimsus on puudulik. Tööstusharu muster on nihkunud varasemalt "ostja-domineeritud" mudelilt "struktuurseks müüjaturuks", mille pakkumine on-nõudluse all.

Selle taustal on liitiumakutööstuse keti arendusloogikas põhjalikud muutused. Ettevõtted ei ole enam kinnisideeks "tootmisvõimsuse võidujooksust" mastaabi laiendamise nimel, vaid suunduvad selle asemel "väärtuse{1}}intensiivsele kasvatamisele", keskendudes tehnoloogilisele uuendamisele ja tarneahela vastupidavuse suurendamisele. Pikaajalisest-termismist on järk-järgult saanud konsensus tööstusahela üles- ja allavoolu koordineeritud arendamiseks.

Ettevõtted peavad sammu ka vastavate paigutuse muudatustega. Näiteks 2025. aasta oktoobri lõpus allkirjastasid Xiangtan Electrochemical Energy Technology Co., Ltd. ja GEM Co., Ltd. kolme-aastase strateegilise koostöö raamlepingu. Ettevõte Xiangtan Electrochemical Energy Technology Co., Ltd. vastutav asjaomane isik väitis, et uue energiaga sõidukite tööstus on endiselt kiire arengu faasis ning nõudlus aku katoodmaterjalide järele kasvab pidevalt. 2025. aasta esimese kolme kvartali jooksul ulatus ettevõtte akude katoodmaterjalide (sealhulgas kolmekomponentsete materjalide, liitiumraudfosfaadi jne) müügimaht 53 000 tonnini, mis on 36,29% rohkem kui aastas. "Ettevõtte tootmisvõimsuse suurendamise plaani arendatakse vastavalt turunõudlusele, järgides samal ajal teadus- ja arendustegevuse investeeringuid, et jõudluse kasvu läbi tehnoloogilise innovatsiooni juhtida."

"Praegu on juhtivad ettevõtted rakendanud tavasid tehniliste kulude vähendamise valdkondades, nagu integreeritud paigutus ja riskimaandamine, kuid tööstusharul tervikuna tuleb siiski tähelepanu pöörata hinnakõikumiste mõjule kasumile," soovitas He Zhuoxin. Ettevõtted saavad tööstuse kõikumistele reageerida kahel viisil: esiteks kasutada riskijuhtimiseks finantsvahendeid, nagu futuurid ja optsioonid; teiseks saavutage kulude vähendamine ja tõhususe parandamine ressursside integreerimise ja vertikaalse integratsiooni kaudu – ühelt poolt suurendage ressursside iseseisvuse-määra, edendage integreeritud paigutust "liitiumimaak + liitiumisool" ning vähendage sõltuvust välistest hangetest ja tooraine hinnakõikumiste ülekandumise ohtu; teisest küljest optimeerige pidevalt protsesse, kontrollige energiatarbimist, uuendage tarneahelaid ja tugevdage survekindlust madalate-hinnatsüklite ajal.

Ta Zhuoxin usub, et keskmises ja pikas perspektiivis toob energiasalvestite installeeritud võimsuse laiendamine ja välismaiste ettevõtete arendamine kaasa kasvava nõudluse. Poliitika dividendide resonants ja tehnoloogiline iteratsioon suurendab veelgi tööstuse vastupanuvõimet.

Eeldatavasti muudetakse kasumimustrit

Üldiselt on liitiumpatareide tööstuse "rullimägede" turunäitajad näidanud ilmseid tsüklilisi omadusi, mis mõjutavad otseselt pakkumise-nõudluse dünaamikat, hindu ja ettevõtete kasumimustrit.

Zhenli Researchi asutaja Mo Ke nentis, et tööstuses on praegu mikrotasandil märgatav diferentseerumine: juhtivad ettevõtted on tellimustest tulvil ja nende kasum kasvab pidevalt, samal ajal kui enamik{0}}keskmise astme ettevõtteid on lõksus olukorras, kus „tulu kasvab ilma kasumit suurendamata”.

See erinevus näitab, et tööstus liigub uue ümberkorraldamise suunas. Anhui Anjue Asset Management Co., Ltd. juhatuse esimees Liu Yan analüüsis, et keskmises ja pikas perspektiivis kiirendab tohutu nõudlus ülemaailmsete uute energiasõidukite ja energiasalvestite järele madala kvaliteediga tootmisvõimsuse vabanemist, mis viib ressursside ja tellimuste koondumise juhtivate ja integreeritud ettevõtete poole.

Pakkumise poole pealt hoitakse praegu suurte liitiumsoolaettevõtete tegevusnäitajaid kõrgel tasemel ning tootmisvõimsuse rakendusaste paraneb pidevalt. Tööstuse insaiderid ütlesid, et liitiumi kaevandamise hind soolajärvedest (30 000 jüaani kuni 40 000 jüaani tonni kohta) on oluliselt madalam kui imporditud spodumeeni kontsentraadi töötlemise hind (60 000 jüaani kuni 80 000 jüaani tonni kohta). See annab soolajärve liitiumi ekstraheerimise tootjatele liitiumkarbonaadi hinnatõusutsükli ajal märkimisväärse kulueelise, võimaldades neil saavutada suuremaid kasumimarginaale. See toob soolajärve liitiumi kaevandamise ettevõtetele rohkem rahavoogu, toetades neid tehnoloogilise uurimis- ja arendustegevuse ning tootmisvõimsuse suurendamise edasisel läbiviimisel.

Kuna liitiumpatareide tööstuse kasumimustrit oodatakse ümber kujundama, on "involutsioonivastasusest" saanud ka tööstusahela püsiva ja tervisliku arengu olemuslik nõue. 7. jaanuaril korraldasid tööstus- ja infotehnoloogiaministeerium ning teised osakonnad ühiselt foorumi energia- ja energiasalvestite liitiumpatareide tööstuse teemal, kus käsitleti selliseid teemasid nagu tööstusliku konkurentsi korra reguleerimine ja kvaliteetse -arengu edendamine. See tähistab liitiumpatareide tööstuses "anti{5}}involutsiooni" edasist eskaleerumist, andes tööstusele selged juhised mastaabi laiendamiselt kvaliteedi parandamisele üleminekuks.

Mo Ke väitis, et see, kas tööstusketi ettevõtted suudavad 2026. aastal kasumlikkust saavutada, seisneb selles -valdkonda hõlmavas väärtuse taastamise kampaanias.

Kokkuvõtteks võib öelda, et liitiumakude tööstus liigub madalamalt tsüklilt, kus domineerivad hinnamängud, uuele tsüklile, mida juhib väärtus. Tehnoloogiline innovatsioon on asendanud tootmisvõimsuse skaala tulevase kasumijaotuse määrava põhitegurina. Pika-termismi järgimine ja väärtuse loomisele keskendumine on ettevõtete põhikoodeks tsüklite ületamiseks.